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【中信建投:供需趋紧钠电放量,铝箔龙头上市公司受益】中信建投研究报告指出，铝箔环节作为锂电材料中小而美的赛道，一方面行业竞争格局集中，龙头市占率38%左右，另一方面今年以来铝箔对客户的涨价落地覆盖度高，加工费的累计涨幅达到1000-1500元/吨，且我们测算2026下半年到2027年铝箔行业供需仍将持续改善，为后续的涨价奠定基础。同时，钠离子电池商业化进展进入从1到10的阶段，铝箔环节技术路线确定、单位用量翻倍，将充分受益。
中信建投:供需趋紧钠电放量,铝箔龙头上市公司受益
以下为补充，非中信建投研究报告内容：
但根据2025至2026年行业数据及市场份额，鼎胜新材、新疆众和、常铝股份、明泰铝业是公认的领军企业，其股票在铝箔领域具有较高关注度。以下是对这四家企业的具体分析：
鼎胜新材：作为全球电池箔领域的龙头企业，鼎胜新材在新能源汽车用铝箔市场占据主导地位。其电池箔产品以高精度、高一致性著称，广泛应用于特斯拉、宁德时代等头部企业的供应链。公司通过持续技术迭代，将电池箔厚度从12μm压缩至6μm，显著提升电池能量密度，技术壁垒构筑了核心竞争优势。
新疆众和：在电子箔细分市场具有绝对话语权，其电子箔产品覆盖5G通信、新能源汽车电子元件等高端领域。公司依托新疆低成本能源优势，构建了“铝土矿-氧化铝-电子箔”全产业链布局，成本管控能力突出。2026年数据显示，其电子箔全球市场份额达28%，稳居行业第一。
常铝股份：空调箔领域的传统霸主，通过与格力、美的等家电巨头深度绑定，占据国内空调箔市场65%份额。公司开发的超薄空调箔（厚度0.08mm）较传统产品节能15%，契合“双碳”政策导向，在绿色家电升级浪潮中持续扩大市场份额。
明泰铝业：作为综合型铝加工龙头，明泰铝业在包装箔、建筑箔等民用领域表现强劲，同时通过并购切入电池箔赛道。其“再生铝+短流程工艺”模式使单位产品碳排放降低30%，符合ESG投资趋势，2026年再生铝箔产量突破50万吨，成为新的增长极。
这四家企业通过差异化竞争策略，分别在电池箔、电子箔、空调箔等细分市场形成垄断优势，其股票表现与铝箔行业景气度高度相关。投资者需关注新能源汽车产量、5G基站建设等下游需求指标，以及铝价波动、技术迭代等风险因素。
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发表于 2026-7-6 20:05