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市场轮动快，踏不准节奏，A股ETF了解下(跟踪中证A股指数930903)，一只ETF即覆盖沪深京三大交易所超过5100只股票，从A股ETF华泰柏瑞(563330)来看，总体跑赢沪深300指数，喜欢宽基的朋友，多一种选择。
一ETF覆盖沪深京5100只股票,中证A股ETF华泰柏瑞跑赢沪深300指数
(截止7月23日，成立2023年10月的A股ETF华泰柏瑞和沪深300指数近三年对比分别是：12.48%VS14.68%、27.1%VS17.66%、负0.1%VS2.12%)
全市场覆盖，一只ETF装下5000只A股
市场上宽基ETF不少，但能真正覆盖“整个A股市场”的并不多。Wind数据显示，截至6月30日，中证A股指数共有5143只成份股，覆盖了全A股93.1%的个股数量、96.32%的总市值和99.56%的上市公司归母净利润——从贵州茅台到宁德时代，从工商银行到寒武纪，各行各业的龙头公司几乎一网打尽。买入这一只ETF，相当于把整个A股市场“打包带走”，无需研究K线、无需盯盘择时，一个代码搞定全市场配置。
覆盖面广的另一面是风险分散。指数前十大成份股权重合计仅11.15%，个股集中度极低，任何单只股票“暴雷”对整体组合的冲击都被大幅稀释——对于不想把鸡蛋放在一个篮子里的投资者来说，这几乎是天然的风险分散工具。与此同时，指数的行业配置也在“与时俱进”：截至6月底，电子行业权重达23.31%，电力设备8.63%，通信7.45%，科技成长赛道占比持续提升，精准契合当前AI浪潮和“新质生产力”的产业方向。买一只ETF，既配置了传统价值的“压舱石”，又抓住了科技成长的“进攻矛”。
从历史表现看，Wind数据显示，截至6月30日，中证A股全收益指数（含分红再投）2020年以来年化涨幅达8.24%，区间累计涨幅64.47%，同期最大回撤-36.98%，年化夏普比率0.4442——在宽基指数中属于收益风险比出色的水平，不是靠“大起大落”赚钱，而是在相对可控的波动中稳步向上。
盈利拐点已现，当下或是宽基配置窗口
为什么是现在？从宏观面看，A股正从“估值驱动”转向“盈利驱动”的关键节点。2026年一季度，A股整体营收同比增长4.7%，净利润同比增长6.5%，均显著高于2025年年报1.0%和2.4%的增速水平。更关键的是，PPI在二季度同比转正至3.6%，相较一季度的-0.6%形成鲜明反转，工业企业盈利上行周期确认开启。历史经验表明，在上市公司盈利自底部抬升的过程中，市场获得正收益的概率更高。
从盈利结构看，当前A股呈现多元景气线索并行发力的特点：AI算力、半导体、光模块等科技赛道需求爆发，成为盈利增长核心增量；有色、化工等周期品受益于全球供需改善价格上行；新能源、高端制造、医疗器械等出口赛道持续高增。多板块共振的格局下，与其赌单一赛道，不如用宽基指数“全都要”。
流动性同样给力。国内货币政策维持适度宽松基调，两融余额占A股流通市值比例4月以来持续攀升至2.88%，融资交易参与度抬升直观反映场内风险偏好上行。场外增量资金方面，居民理财资金、保险长期资金增配权益资产趋势显现，叠加北上资金交易活跃度回暖，内外资金共振为A股中长期行情提供充足支撑。
(来源：深圳商报)
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发表于 2026-7-23 21:12